间接融资有间接性、短期性、可逆性和非流通性等特点,依靠金融机构媒介融资,是中小企业融资的一种重要方式。近年来,虽然有不少强化对中小企业发放银行信贷的政策,商业银行和农村信用社等也竭力支持民营企业的发展,使间接融资成为民营企业融资的重要来源。但随着国有商业银行市场化改革的深入,金融单位风险意识增强,银行普遍出现“惜贷”现象。中小企业越来越受到融资困难的制约,发展出现资金瓶颈问题。究其原因有以下几个方面:
(1)中小企业信用水平不高,在生产经营困难时信用薄弱,易缺失信用
不积极改善经营管理,而首先采取逃废债务的做法,造成中小企业信用的缺损,为企业间的长期交易设置了障碍,阻碍了企业进入金融市场,只能通过间接融资渠道从商业银行获取贷款。
(2)中小企业的企业信息不透明、不对称、不真实
银行机构因信息不对称,在中小企业寻求信贷支持时,无法准确判断其信用程度而不贷款,使中小企业贷款难。相当一部分中小企业习惯隐瞒与己不利信息,使企业与银行之间存在信息不对称,银行无法了解中小企业真实的财务状况,不能把握中小企业的还贷能力,导致信贷支持政策无法落到实处。
(3)没有为中小企业服务的专门中小商业银行
计划经济渊源的金融体系,主要是以大企业为主的国有经济相匹配的大银行,没有与中小企业相配套的中小金融机构。虽然有股份制商业银行、地方性商业银行支撑,但它们的数量和资金实力远远不够,不能提供足够的融资服务。特别是众多的县域,缺少区域性地方商业银行。甚至本应为中小企业服务的中小金融机构,为追逐利润把有限的资金投放到国有企业中去,因为有国家担保,收益率较高,风险较低。中小银行定位的功能转移,使得中小企业的融资显得雪上加霜。